经济全球化时代，资本具有前所未有的国际流动性。包括国际直接投资和国际间接投资在内的巨额资本，在世界上、在国家间流动。资本在经济全球化条件下的巨大流动性导致了国际税收的恶性竞争。各国竞相降低对外国人的投资利润和所得的税收，以吸引外国人到本国进行金融证券投资（间接投资）和进行兴办企业的直接投资。

　　近十几年来，国际税收领域发生了两个重要变化：一是发达国家停止对证券金融投资征收预提税；二是生产型避税港的兴起。这是全球化驱动下国际税收竞争的表现，直接导致了对投资所得（包括直接和间接投资在内）的低税收。

　　一、发达国家不再对外国人（非居民）的金融证券投资征收预提税

　　美国1984 年停止向外国人金融证券投资预提征收的30%的利息税（Portfolio Interest Tax）。适用的间接投资种类范围很广，包括美国政府债券、美国企业债券、美国银行存款利息和美国银行存款凭证等。适用的主体范围包括所有非美国居民。而且手续要求简单，几乎不需要什么证明。当时实行对非居民的利息免税，由几个因素综合促成。此前（1981年），美国由于实行里根政府的减税法，税收减少，财政亏空，急需向外国借贷。为了与有关国家（荷兰，日本等国）对贷款利息不征利息税的法律相配合，使美国政府和企业能从海外贷款而不需付利息税，遂有此法。现在，免征利息税的原因和理由已经不存在，但是美国的这一法令没有取消，作法仍然不变。

　　美国对外国人间接投资不征收预提税，在发达的经济大国中影响很大，引起一系列连锁反应，形成攀比竞赛。各国竞相效仿美国的作法，对外国人金融证券投资免征利息税。其中的原因不言而喻：（1）资本的本性是趋利，减税、免税都是让利；（2）对资本的跨国流动实行控制在全球化和经济自由化时代已不可能，也不可行。如果各国不仿 ...更多